Почему упали LUNA и стейблкоин UST. Что теперь будет с криптоиндустрией?
Почему упали LUNA и стейблкоин UST. Что теперь будет с криптоиндустрией?
Проект алгоритмического стейблкоина от Terra потерпел фиаско.
Его убирают с биржи, а курсы едва держатся за плинтус.
Какая беда постигла алгоритмический стейблкоин UST — проект Terra USD?
Если вкратце: внезапно и без видимых причин он «отвязался» от курса доллара, и его цена полетела вниз.
Разработчики пытались спасти его несколько дней, продавая резервные запасы Bitcoin, чем обрушили и его стоимость более чем на $5000.
Кроме того, они стали эмитировать дополнительный объем криптовалюты LUNA, которая была создана как противовес UST.
К сожалению, никакие меры реабилитации не смогли спасти стейблкоин Terra USD.
Токен LUNA провалился еще больше и на момент публикации заметки торгуется за десятитысячные доллара.
В апреле он стоил $119.
Из-за такого серьезного падения и неэффективности мер поддержки криптобиржа Binance провела делистинг LUNA и UST почти во всех торговых парах — это означает, что ими больше не получится свободно торговать.
Судя по трейдерским форумам и Telegram-чатам, существует немало людей, купивших LUNA по цене в 10, 30, 50 и даже 100 долларов — их убытки составляют теперь что-то вроде -99.99%.
К счастью, подобные обвалы крупных токенов на крипторынке это скорее исключение, чем правило.
Проект Terra по LUNA и UST официально приостановлен и заморожен, его авторы написали, что «разрабатывают стратегию восстановления».
На практике это может означать, что данные токены останутся «на дне» на неопределенное время.
Стоит напомнить, что UST был стейблкоином; то есть он был равен доллару, и люди держали в нем свои деньги как в «крипто-долларе».
Некоторые из них просто перевели реальные деньги в UST и даже не собирались торговать криптовалютой, но в результате всё равно потерпели десятикратные убытки.
история с UST не пройдет бесследно для рынка.
Как минимум, фиаско этого стейблкоина подорвет доверие ко всем остальным стейблам, даже к обеспеченным, а это грозит оттоком капитала.
С другой стороны, рынок перестроится, появятся новые проекты.
:—) А еще новыми смыслами наполнился жаргон трейдеров «туземун» (to the moon — «на луну»); его употребляют, когда ожидают скорого и резкого взлета цены какого-то токена на бирже.
запрос на децентрализованный стейблкоин всё еще сохраняется, поскольку он полностью созвучен с самой идеей блокчейна — анонимность и безопасность.
Хочется верить, что все участники (и наблюдатели) проекта Terra сделают верные выводы и не повторят ошибок мая 2022 года.
Когда крупный проект рушится, это сеет панику, которая охватывает уже весь рынок.
Жадность пирамидальных заработков охватила очень многих и заставила нести свои средства в псевдо-обеспеченный стейбл токен UST под ожидание годовой доходности в 20%.
Несмотря на кучу разборов, комментариев и предупреждений, объем средств и капитализация проекта росли.
Первое серьезное давление на UST заставило проект практически моментально сжечь свои недостаточные резервы в ВТС и остаться практически без ресурсов для поддержания паритета 1 UST = 1 USD.
Дальше запустился пирамидный печатный станок, выпускающий новые токены LUNA, для выкупа своего же токена UST.
А, если основа проекта — “стейбл токен UST” — начнет рушится, то это повлияет на весь проект.
Таким образом НЕ избежать и давления на цену токена LUNA.
Любая эмиссия любой валюты или токена всегда размывает стоимость и подрывает доверие.
⁃ UST без резервов для поддержания цены начал уходит под воду
⁃ Бешеная эмиссия LUNA обесценила стоимость токена, и он скатился с рубежей в $100+ USD до $0,000007 USD.
Для понимания масштабов, 7 дней назад в циркуляции находилось 343 млн токенов LUNA,
а за один день было напечатано почти 170 миллиардов токенов LUNA!
Падение в 500 раз!
⁃ люди бросились спасать свои средства.
Это вызвало панику и исход из почти все волатильных активов в стейблы.
⁃ Страхи, что за таким обвалом стоят манипуляторы, действующие на руку регуляторам, возродили сомнения относительно проекта Tether со стейбл токеном USDT.
Цена USDT успела опуститься до $0,98 USD, но быстро восстановилась.
⁃ Также пошли толки и сомнения относительно любых “обернутых” крипто активах.
1. Не надо строить пирамиды и влезать в пирамиды!
Если крипто сообщество не научится самостоятельно мониторить и демократично останавливать такие проекты внутри отрасли, то придут регуляторы и насадят правила извне.
2. Любая очистка рынка — это хорошо!
А, скама должно быть меньше; и урок должен быть болезненным, чтобы другим не повадно было делать подобные проекты и/или участвовать в них
Крах криптовалюты LUNA привел к падению всего рынка крипты на 30%.
криптовалютные рынки столкнулись с одним из сильнейших за всю историю падений – суммарная рыночная капитализация упала на 30% с локального пика в $1.8 трлн 5 мая.
Кроме общего негативного макроэкономического климата широкой экономики,
Подробнее об этом в обзоре:
“Мировой финансовый кризис 2022. Три причины”
большую роль в падении сыграл крах криптовалюты LUNA и связанный с ней алгоритмический стейблкоин UST.
“Как может выглядеть крах стейблоина Tether (USDT)? я рассказывал в апреле в обзоре https://youtu.be/UycAzTNl1dU
Стейблкоины – привязанные к доллару криптовалюты, выполняют важную роль в крипте для торговли и оценки активов.
Кроме классических стейблкоинов, подкрепленных обычными долларами (USDT, USDC, BUSD),
в крипте также существуют алгоритмические стейблкоины, которые привязаны к доллару с помощью определенных рыночных механизмов (UST, DAI, FRAX).
UST привязан к одному доллару с помощью смарт-контракта, который позволяет в любой момент обменять 1 UST на LUNA стоимостью в 1 доллар, или наоборот.
Таким образом, если стоимость UST выше одного доллара, арбитражеры пользуется этой возможностью для безрисковой прибыли, обменивают LUNA на UST и продают UST, пока цена UST не упадет обратно до $1 (аналогичный процесс для ситуации, когда цена UST ниже одного доллара).
Такая привязка популярна в крипте и DAI остается стабильно привязан к доллару благодаря такому процессу уже не первый год.
Проблема проекта заключалась в том, что LFG (Luna Foundation Guard) в качестве маркетингового инструмента финансировали из собственных средств возможность депозитов UST с доходностью 20% годовых.
Такой привлекательный процент привлек огромные инвестиции.
Как следствие, LUNA и UST на пике капитализации достигли $81 млрд и $19 млрд соответственно.
На таком масштабе у LFG не было средств для продолжения раздачи денег в долгосрочном периоде, поэтому они приняли решение понизить ставку до 18,5%, с возможностью дальнейшего понижения ставок до сбалансированного уровня.
Опасения по поводу снижения ставки стейкинга вместе с общим негативным климатом криптовалютного рынка привели к агрессивным продажам и UST, и LUNA.
Крах этих проектов напомнил инвесторам о хрупкости и неподкрепленности всей крипты, частично перелился на весь криптовалютный рынок и привел к значительному падению цен.
Паника на рынке также напомнила инвесторам о старых опасениях по поводу привязки другого стейблкоина к доллару – USDT кратковременно торговался на уровне $0.95, но в течение несколько часов USDT вернулся к доллару.
мнение экспертов: паниковать не о чем, Tether все еще имеет достаточно резервов.
C крахом Luna в крипте на некоторое время может наступить тренд на понижение.
Если конечно сохранится корреляция с фондовым рынком.
Повышение ставки ФРС очень негативно повлияет на рынки развивающихся стран и спекулятивные активы, включая криптовалюты.
С другой стороны, высокая инфляция может всё это нивелировать.
у некоторых экспертов скорее медвежьи ожидания на ближайшие полгода.
Раньше всегда повышение ставки «било» по всем рынкам.
Так что если чуда не случится — так и будет.
Возможное чудо в том что ФРС поменяет стратегию и при продолжающемся кризисе выберет инфляцию как меньшее из зол.
Есть версии, что обрушение UST стало результатом согласованных действий двух крупных фондов, которые, правда, это опровергли.
«Blackrock и Citadel одолжили у Gemini 100 тыс. BTC (это указано в их кредитной книге).
Они обменяли 25 тысяч BTC на UST; все это было сделано тихо в преддверии атаки.
Когда пришло время, они позвонили До Квону из Terra Foundation и сказали, что хотят продать много BTC за UST.
Поскольку это была крупная сделка, они сказали ему, что не хотят двигать рынок, и спросили, не хочет ли он купить их большой блок BTC со скидкой за UST.
До Кван клюнул на приманку.
Он дал им огромный кусок UST, тем самым значительно снизив ликвидность UST.
В этот момент Blackrock/Citadel сбросили все BTC и UST, вызвав массовое проскальзывание и спровоцировав каскад принудительных продаж обоих активов.
Настоящая проблема заключалась в том, что Blackrock/Citadel знали, что Anchor, который держит много акций LUNA, является схемой Понци, и этот крах вызовет больше снятий, чем Anchor сможет погасить.
Эти вынужденные изъятия и продажи спровоцируют массовую распродажу Luna, что приведет к нарушению привязки в $1 и дальнейшему разрушению рынка.
Blackrock и Citadel теперь могут дешево выкупить BTC, чтобы погасить кредит и получить разницу.
Американский ФРС оперативно выпустил доклад о неустойчивости стейблкоинов, а министр финансов США заявила о необходимости жесткого регулирования отрасли.
Вызваны ли эти события алчностью „китов“, экономическим кризисом или носят проектный характер — не так важно.
Встраивание криптомира в глобальную финансовую систему началось давно, а в этом году подстегнулось слабостью и уязвимостью рынка.
В первую очередь переформатируются инструменты, которые ближе всего к миру традиционных финансов — аналоги государственных валют.
Идее алгоритмических стейблкоинов (UST) был нанесен жесткий удар, обеспеченные активами стейблы вынуждены будут больше уделять внимания резервам и прозрачности для регуляторов.
По Дикому Западу криптомира прокладывают железные дороги, тянут телеграф и рассылают шерифов.
Лихих бандитов со временем наймут государственными агентами или перевешают, а индейцев запрут в резервации.
Ходить по нему будет безопаснее, но и почтовых дилижансов, набитых золотом, уже не встретишь.
Придется, как и везде, работать кайлом или просеивать песок.
А зарабатывать будут в основном производители лопат и джинсов.
Что нам с этого.
Крипторынок для инвестора — это производная от фондового рынка, в нее сливается избыточная ликвидность спекулянтов, когда классические рынки слишком дороги.
Фундаментом же являются огромные „серые“ капиталы, запертые в крипте.
Пока, по-прежнему будет зона бешеной волатильности и раздевания частных инвесторов на постоянно ротирующихся темах.
Доходность будет снижаться, прогнозируемость — повышаться, связность с реальной экономикой — нарастать.
Аллоцировать серьезные объемы капитала или инвестировать в долгосрок на этом рынке мне не кажется хорошей стратегией.
А активно работать с нормальными инструментами или участвовать в создании инфраструктуры рынка — самое время.
Binance объявила о делистинге UST и LUNA
Площадка объявила о делистинге криптовалюты LUNA и стейблкоина UST. В пятницу, 13 мая, в 00:40 по всемирному координированному времени токены экосистемы Terra были удалены с маржинального и спотового рынков. Криптобиржа еще в четверг предупредила пользователей об исключении торговой пары LUNA и Tether (USDT) в случае, если цена упадет ниже $0.005.
Ранее на неделе Binance приостановила вывод UST и LUNA из-за перегрузки сети, вызванной большим объемом ожидающих проверки запросов на вывод. Днем 12 мая, по данным CoinMarketCap, LUNA торгуется по $0.00003, что говорит о падении на 99.97%. UST – по $0.16, с падением на 70%.
UST – это алгоритмический стейблкоин. В отличие от USDT и USDC, алгоритмические стабильные монеты не обеспечены реальными активами, вместо этого они управляются самоисполняющимися смарт-контрактами. LUNA была призвана помочь стабилизировать UST на его долларовой привязке с помощью механизма mint-and-burn – когда, например, 10 LUNA меняются на их эквивалент в UST и сжигаются, то есть выводятся из оборота.
На этой неделе механизм подвергся давлению, и UST начал терять долларовую привязку. Поскольку инвесторы кинулись массово продать свои UST и LUNA, криптовалюта стала выпускаться в больших количествах, что привело к гиперинфляции. А также к недовольству продавцов LUNA, что ускорило обвал котировок.
Напомним, 12 мая криптовалютные компании Citadel, Gemini и BlackRock опровергли слухи о причастности к торговым операциям, которые спровоцировали ослабление привязки UST к доллару США.
Делистинг Terra LUNA на Binance
После непростой недели Binance сегодня исключила Terra LUNA и TerraUSD из листинга. В четверг Binance пригрозила делистингом, если LUNA упадет ниже 0,005 USDT.
Ключевые моменты
- В пятницу, 13 мая, Binance исключила Terra (LUNA) из листинга и отменила все отложенные ордера.
- В середине недели Binance приостановила вывод средств LUNA и TerraUSD (UST), а затем предупредила о делистинге LUNA по цене ниже 0,005 USDT.
- Технические индикаторы являются медвежьими для BNB, при этом BNB находится значительно ниже 50-дневного периода.
Это была непростая неделя для крипторынка. Отмена привязки TerraUSD (UST) к доллару и падение до исторического минимума в 0,0997 USD вынудили Binance действовать.
Отмена привязки и не сработавший алгоритм опустили LUNA до рекордно низкого уровня в 0,001 USD. Буквально в прошлом месяце LUNA достигла рекордного максимума в 118,03 USD перед обвалом на этой неделе.
Биржи быстро отреагировали на эти события. Во вторник Binance приостановила вывод средств LUNA и UST из-за перегрузки сети.
Сообщалось, что приостановка вывода средств носит временный характер.
Ночью Binance объявила об исключении LUNA из списка биржи.
Согласно объявлению, «Binance удалит и прекратит торговлю, закроет позиции пользователей, проведет автоматический расчет и отменит все отложенные ордера по следующим маржинальным торговым парам 13 мая 2022 г. в 03:40 (мск). Кросс-маржинальные пары: LUNA/BUSD, LUNA/USDT, LUNA/BTC, Изолированные маржинальные пары: LUNA/BUSD, LUNA/USDT, LUNA/BTC, LUNA/ETH, LUNA/UST».
Далее в объявлении говорилось: «Binance удалит и прекратит торговлю следующими торговыми парами 13.05.2022 в 03:40 (UTC): Спотовые пары: LUNA/BTC, LUNA/BIDR, LUNA/AUD, LUNA/BNB, LUNA/ETH, LUNA/USDT, LUNA/GBP, LUNA/BRL, LUNA/TRY и LUNA/EUR.
Binance удалит и прекратит торговлю следующими торговыми парами 13 мая 2022 г. в 03:50 (UTC): Спотовые пары: BTC/UST, LUNA/UST, ETH/UST, BNB/UST, UST/USDT».
Кроме того, Binance также удалила и прекратила торговлю BUSD-маржинальным бессрочным контрактом: LUNA/BUSD.
В четверг Binance объявила, что исключит LUNA из листинга в случае падения ниже 0,005 USDT.
Для LUNA и UST делистинг означает снижение шансов на восстановление. Но потери сегодня утром поддерживают решение об исключении из листинга.
На момент написания LUNA упала на 15,82% до 0,005235 USD.
Дневной график LUNAUSD
Не лучше дела обстояли и для UST, упавшего на 67,91% до 0,1213 USD. UST упал до нового исторического минимума в 0,0997 USD, прежде чем нашел скромную поддержку.
Дневной график USTUSD
Несмотря на трудности LUNA и UST, этим утром более широкий рынок криптовалют нашел столь необходимую поддержку. Бычья сессия может привести Binance Coin (BNB) на положительную территорию.
Ценовое действие BNB
На момент написания BNB вырос до 304,51 USD. Бычье начало дня привело к тому, что BNB достиг максимума раннего утра в 300,17 USD.
Делистинг LUNA: какие биржи удаляют или приостанавливают работу Terra?
Резкое падение цены Luna привело к тому, что некоторые криптобиржи временно приостановили транзакции LUNA/UST. На фоне беспрецедентного краха криптовалюты, обеспокоенные держатели Luna обращаются к биржам, чтобы узнать, не происходит ли делистинг монеты или приостановка торговли.
В то время как новые листинги Binance и новые листинги Coinbase происходят постоянно, то же самое происходит и с делистингами, хотя для небольших пар это далеко не тот объем, которым торгует Luna.
Даже при наличии плана восстановления Luna, факт остается фактом, что криптовалюта упала на 99%.
Binance исключает из списка фьючерсы Luna
На фоне беспрецедентного краха Luna Binance Futures объявила о своем решении временно приостановить торговлю фьючерсами Terra LUNA.
В обновленном сообщении в блоге, фьючерсное подразделение Binance объявило, что принимает меры предосторожности в отношении бессрочных контрактов Coin-Margin Luna на своей бирже, временно приостанавливая торговлю фьючерсами Terra Luna.
Binance Futures также заявила, что с 12 мая снизит максимальное кредитное плечо бессрочных контрактов Luna с USDT-маржой до 8x.
В другом заявлении Binance Futures заявила, что также может исключить из листинга контракты LUNA/USDT.
«Если цена контрактов LUNA/USDT упадет ниже 0,005$ USDT, Binance приступит к делистингу контрактов», — написала биржа в Твиттере.
Due to the existing tick-size constraints of the $LUNA/ $USDT perpetual contracts, #Binance Futures will take some precautionary measures.
Ранее Binance также приостановила транзакции Terra Luna на своей бирже, сославшись на проблемы с перегрузкой сети. Эти сетевые перегрузки сохраняются с большим объемом незавершенных транзакций на бирже для Terra.
Crypto.com также приостановил торговлю и вывод средств Luna как на своей бирже, так и в приложении.
В дополнении к этому, Bybit объявил, что исключит пару LUNA/BTC из списка.
«Чтобы защитить наших трейдеров от непредвиденной волатильности цен, мы решили исключить эту торговую пару из спотовой платформы Bybit», — говорится в сообщении.
Пары LUNA/USDT и LUNA/USDC по-прежнему доступны на платформе.
Несмотря на то, что различные пары и фьючерсные контракты были исключены из листинга, а торги приостановлены, мы не видели ни одной биржи, полностью исключившей из листинга все пары Luna.
Однако, у Coinbase может быть противоположная проблема. Ранее в мае, компания заявила, что вместе с Project Galaxy, Flow и Kusama, они намерены внести в список Luna к 30 июня.
Luna упала на 99,9% и сейчас торгуется на уровне 0,009 доллара. До краха, в начале апреля монета достигла рекордного уровня в 119 долларов. TerraUSD, алгоритмическая стабильная монета, также участвовавшая в крахе, остается без привязки и стоит 0,37 доллара.
Подписывайтесь на Фридман клаб в соцсетях и наш Телеграм канал, чтобы всегда быть в курсе самых последних и горячих новостей @like_freedman