Что нужно знать о бюджете на 2022 год. Разбираемся в цифрах
Президент России Владимир Путин подписал закон о федеральном бюджете на 2022 год и плановые 2023–2024 годы.
В основу бюджета, как и прежде, лег базовый прогноз социально-экономического развития страны на соответствующий период. Нынешний предусматривает, что мировая экономика начнет активно восстанавливаться, а в России на фоне массовой вакцинации пандемия коронавируса будет оказывать все меньшее влияние. В результате отечественная экономика в 2022–2024 годах должна расти на 3% ежегодно. Глава Счетной палаты Алексей Кудрин в свою очередь назвал этот прогноз оптимистичным и отметил, что за него еще надо побороться.
Рассказываем об основных параметрах главного экономического документа страны.
Что такое федеральный бюджет?
По сути, федеральный бюджет — это закон, в котором правительство планирует будущие доходы и расходы государства на обязательства перед населением.
С одной стороны, бюджет отвечает за то, сколько денег пойдет, например, на здравоохранение, а сколько — на оборону. С другой стороны, это еще и прогноз — какой будет инфляция, сколько в стране соберут налогов, а сколько она заработает на экспорте нефти.
Еще нередко можно услышать другие названия — региональный и консолидированный бюджет. С региональным все просто — его принимают местные законодательные власти, которые планируют расходы местных же органов управления. Консолидированный бюджет может быть и субъекта, и всей страны — он состоит в принципе из всех бюджетов системы, принимаемых на конкретной территории.
Подробнее о том, сколько стадий федеральный бюджет проходит до того, как вступит в силу, рассказываем в нашем спецпроекте.
Какие доходы и расходы заложили в бюджет на 2022 год?
При подготовке бюджета на 2021 год власти предполагали, что он останется дефицитным по крайней мере до 2024 года. Но сейчас они планируют, что и 2022, и 2023 годы станут профицитными.
Так, в следующем году доходы составят 25,01 трлн рублей, расходы — 23,69 трлн рублей, а профицит соответственно — около 1,32 трлн рублей. При этом в процентном отношении к объему ВВП траты снова сократятся — с 19,3% ВВП в текущем году до 17,8% ВВП в 2022 году, когда он составит 133,3 трлн рублей.
Для сравнения, по предварительной оценке, в 2021 году доходы бюджета оказались на уровне 23,782 трлн рублей, расходы — 24,058 трлн рублей, а дефицит — примерно 275,7 млрд рублей.
Но цифры могут меняться — власти всегда уточняют бюджет с учетом фактического исполнения.
Что означает профицит бюджета? Это же хорошо?
Дефицит — это превышение расходов бюджета над его доходами. Профицит — наоборот, когда доходы больше расходов. На уровне личного бюджета одного человека или даже семьи профицит действительно выглядит привлекательно, но не все так просто, когда речь идет о бюджете целой страны. Экономисты часто называют профицит результатом жесткой бюджетной политики, которая сдерживает экономический рост и развитие. В идеале на любом уровне государственной системы бюджеты должны быть сбалансированными, то есть расходы равны доходам.
Впрочем, россиянам в повседневной жизни сложно заметить разницу, сбалансированный, дефицитный или профицитный бюджет сверстало правительство. Ведь дефицит не означает мгновенный экономический крах — это явление вообще достаточно частое. До 2019 года последний профицитный бюджет был только в 2010 году.
И наоборот, профицит не приносит небывалых улучшений. Например, в кризисный 2008 год профицит составил 1,6 трлн рублей. Тогда этому способствовали высокие цены на нефть, которая торгуется в долларах. Кстати, поэтому чаще всего бюджетный профицит встречается как раз у стран — экспортеров сырья.
В обоих случаях главным образом важно отношение уровня дефицита или профицита к ВВП. В 2020 году дефицит составил 3,8% ВВП, в 2021 году — 0,2% ВВП, и в 2022 году профицит планируется на уровне 1% ВВП.
Что тогда будет с государственным долгом?
В допандемийном 2019 году российский чистый государственный долг стал отрицательным. То есть если бы России в одночасье понадобилось закрыть все свои долги, она бы смогла это сделать. Но уже к лету 2020 года долг российского правительства превысил ликвидные резервы государства и вернулся к положительным значениям. А по итогам года он вырос почти на 40%, до 18,99 трлн рублей, что составило 17,7% от ВВП.
В 2021 году он продолжил расти — до ориентировочно 22,104 трлн рублей — и будет увеличиваться и дальше — до 25,925 трлн в 2022 году и 28,765 трлн рублей и 31,939 трлн рублей в 2023–2024 годах соответственно.
Но сам по себе госдолг больше макроэкономический показатель. Например, в 2020 году его изменение показывало, сколько денег правительство занимает на борьбу с последствиями коронавирусной пандемии. По-настоящему, по мнению многих экономистов, ситуацию отражает соотношение размера государственного долга к объему ВВП. Оно в текущем году составит 17,8%, а следующие годы будет оставаться около 20–21%. Что, как неоднократно подчеркивал министр финансов Антон Силуанов, остается безопасным и одним из самых низких уровней в мире. При этом уровень безопасности госдолга зависит от многих факторов: например, от стоимости обслуживания, валютной структуры, кредиторов и т.д. Подробнее о российском госдолге можно почитать здесь.
Какой будет инфляция?
Правительство ожидает, что цены в 2022 году вырастут в среднем на 4%. Это та цель, к которой стремится ЦБ, проводя денежно-кредитную политику и меняя ключевую ставку.
Регулятор постоянно корректирует прогноз по инфляции. По его оценкам, в октябре 2021 года ее годовой показатель достиг 7,4–7,9%, в 2022 году он должен снизиться до 4–4,5% и в дальнейшем оставаться у целевых 4%.
А чего ждать от курса рубля?
По базовому прогнозу власти ожидают, что следующие три года курс доллара к рублю будет колебаться в районе 72–74 рублей. В среднем 72,1 рубля за доллар в 2022 году, 72,7 рубля — в 2023 году и 73,6 рубля — в 2024 году.
При этом "в реальном эффективном выражении курс рубля будет оставаться стабильным, что, с одной стороны, позволит поддержать конкурентоспособность российского несырьевого экспорта, с другой — будет способствовать стабилизации внутренней ценовой ситуации".
Что приносит в бюджет самые большие доходы? И сколько будет стоить нефть?
В 2022 году нефтегазовые доходы составят 9,542 трлн рублей, ненефтегазовые — 15,479 трлн рублей. То есть в общем объеме доходов нефтегазовые поступления займут 38,1%.
При этом по отношению к объему ВВП ненефтегазовые доходы ближайшие три года останутся стабильными — на уровне примерно 11,5%, а нефтегазовые снизятся — с 6,8% в 2021 году до 5,7% в 2024 году. Власти связывают это с прогнозируемым постепенным снижением цен на нефть, а также с изменением структуры добычи в пользу льготных режимов налогообложения. При этом доля нефтегазовых поступлений в общем объеме доходов следующие три года тоже будет сокращаться — до 33,2% в 2024 году.
Законопроект предусматривает, что средняя цена нефти марки Urals, которую экспортирует Россия, составит $62,2 за баррель в 2022 году и $58,4 и $55,7 в 2023–2024 годах соответственно. При этом бюджетное правило предполагает, что документ сверстан исходя из стоимости Urals $44,2 в 2022 году. Все доходы выше этого уровня пойдут в Фонд национального благосостояния (ФНБ).
В 2019 году российская нефть стоила в среднем $63,59 за баррель, в 2020 году — только $41,73 и, как предполагает проект федерального бюджета, $66 в 2021 году.
При этом российские власти признают, что спрос на нефть может больше и не восстановиться до уровней 2019 года. Этому будет способствовать набирающая силу тенденция энергоперехода экономик разных стран, которая приведет к изменению мирового энергетического баланса.
Кроме того, проект бюджета предусматривает, что средняя контрактная цена на газ в 2022 году останется на уровне 2021 года — $208 за тыс. куб. м. А вот уже в 2023–2024 годах ожидается снижение.
Сбор внутреннего налога на добавленную стоимость (НДС) принесет в бюджет 5,27 трлн рублей, а импортного — 3,673 трлн рублей. Налог на прибыль добавит еще 1,447 трлн рублей, внутренние акцизы — 1,041 трлн рублей, импортные — 140,3 млрд. На НДФЛ придется 186,9 млрд рублей, а на ввозные пошлины — 829,2 млрд рублей.
Каким будет ФНБ? Средства из него будут на что-нибудь тратить?
Согласно подготовленному законопроекту, 3,2 млрд рублей пойдут на софинансирование добровольных пенсионных накоплений россиян. Это, собственно, одна из целей существования фонда.
Также деньги из него можно тратить и на покрытие бюджетного дефицита, но этого власти следующие три года делать не планируют.
Кроме того, когда объем фонда превышает 7% ВВП, излишки выше этого значения Минфин может инвестировать на цели, связанные с финансированием роста экономики страны. В течение следующих трех лет из ФНБ планируется инвестировать более 2,5 трлн рублей. Эти деньги вложат в том числе в развитие инфраструктуры — автомобильной и железнодорожной, а также в переработку сырья и обновление парка воздушных судов.
В настоящий момент правительство рассматривает возможность повысить порог инвестирования ФНБ — с 7 до 10%.
Объем ФНБ на 1 декабря 2021 года составил 13,886 трлн рублей, или 12% ВВП. И правительство рассчитывает увеличить его 23,267 трлн рублей к концу 2024 года.
И как государство собирается тратить деньги?
Новый бюджет на 2022–2024 годы предусматривает значительное увеличение расходов на выполнение обязательств перед гражданами России, подчеркнул премьер-министр Михаил Мишустин.
Так что традиционно самые большие расходы планируются в разделе "социальная политика" — 5,837 трлн рублей, или 24,6% от общего объема бюджетных трат.
На втором месте — национальная оборона с расходами 3,51 трлн рублей в 2022 году. На третьем — экономика: 3,461 трлн рублей. Национальная безопасность и правоохранительная деятельность оказались на четвертом месте — 2,799 трлн рублей, и замыкают пятерку направлений по тратам "общегосударственные вопросы" — 1,885 трлн рублей. Это те деньги, которые идут на обеспечение, например, работы аппарата президента, законодательных и исполнительных органов власти, судебной системы, а также на проведение выборов и т.п.
На образование и здравоохранение планируют направить примерно по 1,2 трлн рублей соответственно.
При этом каждое из таких направлений состоит еще из подразделов. Например, "социальная политика" включает пенсионное обеспечение, социальное обеспечение и обслуживание населения, охрану семьи и детства и другие вопросы национальной политики. И главная задача бюджета на следующие три года, по словам Михаила Мишустина, — "адресная поддержка людей, прежде всего семей с детьми, всех, кто оказался в сложной жизненной ситуации, нуждающихся, одиноких родителей".
Финансирование национальных проектов вырастет — с планировавшихся ранее 2,5 трлн рублей до 2,74 трлн рублей.
Прогноз курса доллара: какой обвал рубля поможет спасти бюджет РФ?
Курс доллара пробил психологически важную отметку под названием «да пофиг уже сколько он стоит», но я все чащу слышу от знакомых, мол, продаю баксы – через месяц откуплюсь дешевле, как говорится, «запомните этот твит». Что характерно, Варламов как раз молчит – вот что значит опыт!
Сегодня буду анализировать бюджет российской федерации, чтобы понять какой нужен курс доллара, чтобы хоть как-то этот бюджет спасти. А в конце я, заодно, расскажу какие 3 самых неожиданных факта можно почерпнуть, изучив наш бюджет.
Чуть подробнее и с большим количеством иллюстраций в видео:
Но сперва 2 слова почему слабеет рубль. Курс какой-то валюты, как и все на рынке, определяется под властью закона спроса и предложения. Есть основная метрика объема предложения предложения денег – это денежная масса, и метрика спроса на деньги – это платежный баланс. Фактически, если прирост денежной массы не обеспечивается соответствующим приростом платежного баланса, то появление денег в экономике необоснованно и это приводит либо к инфляции, либо к ослаблению курса, либо ко всему сразу.
В этом смысле, начиная с 3 квартала 22 года в России все плохо: рост денег в системе становится крайне необоснованным, при этом, не происходит даже роста инфляции, которая могла бы это компенсировать, а значит весь удар на себя принимает именно рубль. Данные за 2й квартал пока предварительные.
Плюс к этом, на валюту всегда действуют 2 дополнительных фактора: это панические настроение, которые как раз обострились после того, как Пригожин ударил автопробегом по бездорожью и разгильдяйству, и спекуляции на рынке, то есть целенаправленная ставка на ослабления рубля с целью банального заработка.
Так что давайте смотреть правде в лицо: ослабление рубля было ожидаемо и надо лишь разобраться происходит ли сейчас оверреакция, или рубль как раз движется туда куда и должен был двигаться уже довольно давно.
И вот для этого как раз заглянем в бюджет РФ на 2023 г. Первое что бросается в глаза — он сверстан таким образом, что изначально предполагал дефицит в 2,9 триллиона рублей, которые планируют закрывать с помощью фонда национального благосостояния, а также размещением облигаций. Однако, что-то пошло не так почти сразу же, и уже к маю дефицит бюджета достиг отметки 3,4 триллиона рублей. Правительство пытается отмазываться, мол они просто тратят с опережением бюджет на национальную экономику, но факт есть факт – расходная часть бюджета растет, а доходная падает, и обычно в такой ситуации всех может спасти только…. Капитан девальвация!!
И да, на всякий случай уточню, что, говоря бюджет – я имею в виду только федеральный бюджет, без учета бюджета субъектов РФ и внебюджетных фондов, представляющих из себя пенсионное и социальное страхование.
Доходная часть бюджет РФ традиционно делится на 2 части: нефтегазовые доходы (в 2023г. ожидается что они составят примерно 8,9 трлн или 34%, а также ненефтегазовые доходы (17,2 трлн или 66%). Откуда берутся первые понятно из названия, а вот к ненефтегазовым доходам относятся:
- Все доходы, связанные с внутренним производством и потреблением, это НДС, акцизы, и налоги на прибыль, суммарно примерно 50% ненефтегазовых доходов.
- Доходы, связанные с импортом, это НДС на ввозимый товар, акцизы и пошлины, суммарно
И если вы, вдруг, потеряли НДФЛ, или страховые взносы, то они идут как раз в доходные части бюджетов субъектов РФ и внебюджетные фонды.
У нефтегазовых доходов, к слову, также довольно сложная структура и они формируются из следующих источников:
- Налог на добычу полезных ископаемых (или НДПИ) – 78%
- Экспортная пошлина – 24%
- Налог на добавленный доход (с 19 года) – 11%
- Возврат акцизов на нефтепереработку с демпфирующим коэффициентом и инвестиционным вычетом (с 19 года) – -13%, он отрицательный, так как это возврат денег компаниям от государства.
Почему же для бюджета РФ так важен курс доллара?
Если мы берем нефтегазовые доходы, то экспортная пошлина изначально зафиксирована в долларах, а все остальные компоненты имеют сложные формулы, которые линейно связанны с ценой в рублях на нефть марки Urals. То есть, при изменении курса доллара, нефтегазовые доходы бюджета будут изменяться практически пропорционально. Например, при плановых нефтегазовых доходах в почти 9 триллионов, ослабление рубля на каждые 10% будет приносить в казну почти 900 миллиардов.
Кроме того, формальная линейная зависимость от курса доллара есть и при расчете НДС на импортные товары, но здесь все гораздо сложнее, так как изменение курса, будет компенсироваться снижением абсолютного объема импорта, например, в 2015 г. после скачка курса доллара на 60%, импорт в Россию снизился на 40%, так как никто не хотел покупать резко подорожавшие товары. Поэтому предлагаю в первом приближении считать, что ненефтегазовые доходы не так сильно зависят от доллара, чтобы государство могло этим манипулировать как-то напрямую – не изменяя баланс спроса и предложения.
Так что вернемся к нефтегазовым доходам. В следующие 3 года в бюджете заложены цифры на уровне 8,5-9 триллионов рублей, что примерно совпадает с уровнем 18-19 года. Остальные мультипликаторы для расчета бюджета выглядят следующим образом:
9 триллионов прибыли в 23-м году планируется получить при средней цене нефти Urals в 70,1 $/барр, курсе доллара 68,3 и добыче примерно 10 млн барр/сут (да простят меня адепты дОбычи – я хоть и сам частично угольщик, но язык так и не поворачивается).
Но вот в чем проблема — по итогам 1 пг 2023г. средняя цена Urals составила 51,5$/барр (то есть на 26% ниже, а объем добычи примерно 9,7 млн (на 3% ниже), зато вот средний курс доллара за полгода составил 77,4 (+13%). Все это вылилось в то, что реальные нефтегазовые доходы за полгода примерно на 0,5 триллиона меньше запланированных.
В то же самое время, расходная часть бюджета наоборот – увеличивается гораздо быстрее планов. Так что вообще не удивительно, что дефицит бюджета по итогам 5 месяцев достиг уже 3,4 триллионов рублей.
Мы же можем очень просто посчитать, что если подставить в бюджет текущие цены на нефть и объем добычи, то курс доллара, необходимый, для заявленного дохода в 8,9 триллионов должен быть уже не 68, а 96 рублей за доллар! Более того, если правительство захочет отбить эти уже недополученные 500 миллиардов нефтегазовых доходов, то это потребует, чтобы все второе полугодье курс держался еще на 10 рублей выше. Так что курс где-то между 96 и 106 вполне себе реальность, которая, повторяю, даже не принесет бюджету сверх доходов, а просто позволит выполнить бюджет с заявленным дефицитом почти в 3 триллиона, а не каким-то более высоким!
И если ваша первая мысль «да ну бред какой-то – никто не станет убивать экономику ради баланса какого-то там бюджета, кому вообще не пофиг – вон Америкосы всегда в дефиците живут, и ничего», то выбудете абсолютно правы, но, как водится, есть один нюанс. Знаете, что еще, кроме нефтегазовых доходов очень сильно зависит от курса валют? Фонд национального благосостояния, которым как раз и планировалось гасить дыры в бюджете.
В частности, на конец мая ФНБ оценивался в 13,4 триллиона рублей, а его ликвидная часть в 6,6 триллионов и хранилась она почти полностью в юанях и золоте.
Так что общая картина следующая: рост стоимости доллара на каждые 10 рублей приносит не только 1 триллион дополнительных нефтегазовых доходов, но и примерно 800 миллиардов валютной переоценки средств ФНБ. Вот такая простая математика.
Другой заявленный источник финансирования дефицита, это выпуск ОФЗ. Согласно бюджету, в 23 году планируется привлечь 1,7 трлн, и по итогам июня уже было привлечено 1,4 трлн, то есть более 80% от запланированного на год. И скорее всего это означает подготовку к повышению ставки в ближайшее время. То есть правительство и Центробанк могут действовать сообща – ууух, звучит как идеальное преступление. Смотрите, сначала происходит событие, которое будоражит рынок (даже не знаю, что бы это могло быть). Дальше спекуляция и паника создают такой ажиотаж, что продажа больших объемов валюты из ФНБ, никак не продавливает цену вниз. В итоге государство конвертирует по хаям те деньги, которые все равно должны были пойти на латание дыр в бюджете, а потом ЦБ резко полирует все увеличением ключевой ставки, фиксируя прибыль.
И это было бы отличным способом латания дыр в моменте, но долгосрочный вопрос дефицита бюджета, стоит гораздо острее, чем возможность выгодно обкэшить кубышку. Как я уже сказал, текущий дефицит бюджета составляет уже, 3,4 триллиона. Давайте добавим сюда 3,3 триллиона дефицита по итогам 2022г., а также плановые дефицит в 3,5 триллиона по итогам 24-25 годов, которые, также, наверняка еще и окажутся гораздо выше прогнозов. При этом правительство и так пытается делать все что может: у Газпрома уже изъяли 1,2 триллиона в 22 году и планируют изымать еще по 600 млрд, в ближайшие 3 года. Для нефтяных компаний увеличили экспортную пошлину, подняли НДПИ и снизили демпфирующие коэффициенты, а для производителей СПГ увеличивают налог на прибыль. По оценкам экспертов суммарный рост налогов на отрасль увеличится примерно на 20%. Также давайте не забывать про добровольно-принудительный взнос в 250 млрд. И да — это все уже заложено в бюджет и этого не хватает! А ведь скоро начнут трещать по швам и бюджеты субъектов РФ: так, в 23 году заложен рост доходов на 0,5% и расходов на 1,5%, то есть и близко не окупает даже плановую инфляцию в 5,5%, и надо прям очень сильно урезать расходы, а в России этого не умеют.
Поэтому, бюджету срочно необходимо учиться зарабатывать, а делать это в текущей ситуации можно только снижая курс рубля. Есть, конечно, еще один вариант, но он будет еще менее популярен у народа в преддверии выборов: рост НДС. Так, увеличение НДС на каждый процентный пункт относительно текущих 20% дает бюджету те же лишние 500 миллиардов, как и рост курса доллара на 5 рублей. Но если сравнивать обе меры по непопулярности, то выбор, как по мне, очевиден!
Ну и заодно предлагаю посмотреть на цену нефти Uralsв рублях в ценах 2011 г. (т.е. с учетом инфляции):
И тут можно смело утверждать, что исторически сейчас крайне низкая цена на нефть в рублях, что, опять-таки, дает властям полное моральное право ее искусственно приподнять. В частности, если мы будем считать комфортным уровнем – цену выше 2,5 тысяч рублей с учетом инфляции, то это потребует курса рубля выше 110 за 1 доллар. Такие дела.
Ну и в завершение, как я вам обещал 3 самых странных факта, которые я почерпнул из бюджета РФ:
Бюджет России на 2023 год в цифрах — доходы и расходы, ВВП, инфляция
В сентябре правительство представило на рассмотрение в Госдуму проект федерального бюджета на 2023 год и плановые 2024-2025 годы. Главный финансовый документ страны создавался на основе социально-экономического прогноза на грядущую трехлетку с учетом возможных рисков, внешних и внутренних факторов. Подробнее об основных цифрах рассказывают в своем материале «Известия».
Доходы и расходы бюджета РФ 2023
По прогнозам властей, доходы в 2023 году могут составить 26,13 трлн рублей, в то время как расходы — 29,056 трлн рублей. Таким образом бюджет в грядущем году станет дефицитным.
Побороть дефицит планируют за счет заимствований. Как указал председатель правительства РФ Михаил Мишустин в ходе заседания кабмина по бюджетным проектировкам, Минфин уже выпустил девятилетний список облигаций федерального займа. Итоговый спрос на выпущенные бумаги почти в 2,5 раза превысил предложение.
Кроме того, уравновесить бюджет помогут 1 трлн рублей, направленные Фондом национального благосостояния (ФНБ) на финансирование расходов. Средства, в том числе, пойдут на соцподдержку россиян, закрытие долговых обязательств и предоставление бюджетных кредитов регионам.
Наибольшую долю в доходах России занимают нефтегазовые доходы, которые прогнозируются на уровне 8,939 трлн рублей и составляют 34% от общих доходов. Остальные доходы заложены в размере 17,191 трлн рублей. Из них НДС — 6,968 трлн рублей (27% от общих доходов), импортный налог на добавленную стоимость — 3,449 трлн рублей (13%), налог на прибыль — 1,632 трлн рублей (6%).
Среди статей расходов главенствующей остается социальная политика, на которую планируется выделить 7,343 трлн рублей, или 25,3% от общего объема. Второе место занимает национальная оборона, на которую выделено 4,98 трлн рублей или 17% от бюджетных трат. На национальную безопасность и деятельность правоохранительных органов отведено 4,417 трлн рублей (15% среди расходов). Следом идут расходы на экономические аспекты, составляющие 3,514 трлн рублей или 12% от общих расходов. На пятой позиции в списке расходов оказались общегосударственные вопросы, на которые планируют потратить 1,994 трлн рублей или 6%.
«Известия» ранее рассказывали, как изменились расходы на оборону, заложенные в проекте бюджета, в связи с проведением российской спецоперации по защите Донбасса.
ВВП в бюджете РФ 2023
Показатель ВВП в 2023 году прогнозируется на уровне 149,949 трлн рублей. Следовательно, дефицит казны составит 2% . В 2024 году дефицит бюджета планируется на уровне 1,4% ВВП, а в 2025-м — 0,7% ВВП.
Нефтегазовые доходы по отношению к ВВП снизятся примерно на 3%. К 2025 году они должны составить 5%, в то время как по состоянию на 2022 год это 8% к ВВП.
Инфляция в бюджете РФ 2023
Прогноз на инфляцию к концу 2022 года предполагает рост цен в среднем на 12,4%. Центробанк РФ с помощью кредитно-денежной политики рассчитывает снизить этот показатель до 5–7% в 2023 году и вернуться к 4% в 2024 и 2025 году.
Курс доллара в бюджете РФ 2023
Значительного повышения курса доллара в годовом выражении власти не прогнозируют. Предполагается, что в последующие три года курс будет варьироваться от 68 до 72 рублей, а именно 68,3 рубля за доллар в 2023 году, 70,9 рубля — в 2024 году и 72,2 рубля — в 2025 году. В проекте бюджета уточняется, что при этом «в реальном эффективном выражении» значительных колебаний курса не предвидится.
Импорт и экспорт в бюджете РФ 2023
При создании документа эксперты учли тенденции к сокращению импорта на фоне рестрикций и разрыва логистических цепочек и частичное сжатие экспортных рынков. При этом предполагается, что перестройка логистических маршрутов позволит в будущем восстановить показатели.
В целом проект бюджета рисует сценарий, при котором падение российской экономики на 2,9% в 2022 году вернется к ежегодному росту на уровне 2,6% в 2024-2025 годах.
При планировании бюджета закладывалось влияние таких факторов, как сохранение действующих санкций против РФ, замедление темпов роста мирового ВВП и его возврат к допандемийному уровню и повышенный мировой инфляционный фон. При этом аналитики допускают, что ситуация может измениться и цифры бюджета в таком случае будут пересчитаны. Недавно проект прошел экспертизу в профильных комитетах и Счетной палате и в него еще будут вноситься корректировки.
Низкий курс доллара — это хорошо или плохо
Экс-глава ЦБ Сергей Дубинин заявил, что доллар по 63 рубля невыгоден для российского бюджета
Казна теряет доходы
Курс доллара 13 мая упал ниже 63 рублей — до 62,62 руб. — впервые за два года года. Рубль растет на фоне продаж валютной выручки российскими экспортерами и высоких цен на сырьевых площадках.
Текущий курс доллара уже невыгоден для российского бюджета. Об этом «Газете.Ru» завил экс-председатель ЦБ Сергей Дубинин.
«Понятно, что уже сейчас курс доллара – около 63 рублей — для государства невыгоден. Российский бюджет сверстан при курсе 72-74 рубля. Невыгоден текущий курс и с точки зрения обмена американской валюты на российскую, и уплаты налогов экспортерами. Для бюджета эта ситуация в целом невыгодна. Бюджет недополучает доходы.
Но есть другая сторона этого вопроса. Видимо, правительство и ЦБ считают, что относительно высокий курс рубля помогает сдерживать рост цен. Все же влияние через импорт продолжается. Пока есть достаточный приток по объему долларов в Россию, нет нефтяного эмбарго, можно считать приоритетом борьбу с инфляцией», — пояснил Дубинин.
Бюджет России на 2022 год сверстан, исходя из цены нефти Urals на уровне $44,2 за баррель и среднего курса доллара к рублю на уровне 72,1, что подразумевает стоимость барреля Urals на уровне 3186,82 руб.
С Дубининым согласился член комитета по бюджету и налогам Госдумы (фракция «Единая Россия») Евгений Федоров.
«Крепкий рубль противоречит экономической целесообразности. Укрепление рубля сказывается на доходах бюджета, затормаживает экспорт. Уже при текущем курсе бюджет будет испытывать проблемы с доходной частью. Это достаточно очевидно», — указал Федоров.
Экономисты предупреждают
Главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах согласен, что укрепление рубля окажет негативное влияние на исполнение бюджета, но эта ситуация управляема и тут важно помнить что нынешнийкурс (63 рубля) — следствие крайне высоких ставок и большой выручки от экспорта нефти и газа. Ставки будут снижаться, а сырье будет под давлением из-за санкций и политики Федрезерва США, добавил он.
По словам персонального брокера финансового холдинга «БКС Мир инвестиций» Яна Мельничука, уже на данный момент курс доллара является некомфортным для наполнения бюджета.
«Это еще затрудняет замещение импортных товаров внутренним производством. Минусов от крепкого рубля постепенно становятся больше, чем плюсов», — указал главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман.
Но есть иное мнение
Но по мнению члена комитета по бюджету и налогам Госдумы (фракция «Единая Россия») Айрата Фаррахова, ситуация не так однозначна.
«Сегодняшняя ситуация сбалансированна. Есть лекарственные препараты, товары, которые необходимы россиянам, и их покупка по низкому курсу доллара – положительный нюанс в текущей ситуации. Сегодняшний курс достаточно сбалансированный. Он отвечает ожиданиям очень многих граждан, и в целом помогает решать существующие временные трудности. В целом это рыночный курс. Он позволяет обеспечивать профицит бюджета и Россию товарами, которые мы не производили и не производим. И еще – баланс между интересами импортеров и экспортеров. Нежелательны резкие скачки курса, желательно, чтобы он был стабильным», — отметил Фаррахов.
Согласно данным Минфина, за январь-март в бюджет поступило 7 трлн 169,5 млрд рублей доходов, что составляет 28,7% от общего объема доходов, предусмотренных федеральным законом о бюджете на 2022 год.
«Поэтому на какое-то время курс можно держать ниже прогнозного для наполнения бюджета, чтобы стимулировать импортеров», — уверен Мельничук.
По мнению эксперта, решение о смягчении мер по продаже валютной выручки принимается на основе анализа рисков для финансовой стабильности, а не динамики курса рубля.
«Например, к середине апреля риски для финансовой стабильности заметно снизились. Срок обязательной продажи валютной выручки для некоторых экспортеров был увеличен с трех до 60 дней», — уточнил Мельничук.
Доллар может укрепиться
«При снижении экспортной выручки на 20-30% в долларовом выражении (например, в случае падения экспорта нефти или цен ее реализации) курс может сдвинуться в диапазон 83-100 рублей за доллар», — уточнил ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Олег Сыроваткин.
Мельничук ожидает курса 88 рублей за доллар к концу года.
«По оценкам ЦБ, падение импорта составит 32,5-36,5% в этом году. Соответственно, существенный спрос на валюту отсутствует. Доллар будет оставаться под давлением до тех пор пока не будут выстроены новые логистические цепочки и заключены контракты с новыми поставщиками. Этого стоит ожидать во второй половине года. Исходя из данного сценария равновесный курс к концу года может составить 88 рублей за доллар, по нашим оценкам», — уточнил эксперт.
Доцент кафедры статистики РЭУ им. Г.В. Плеханова Ольга Лебединская уверена: курс доллара скорее всего не опустится ниже 67-68 руб.
«Важен даже не столько уровень, сколько стабильность курса. Угрожающий курс для бюджета больше зависит от объема импортных поставок и состояния торгового баланса, чем от курса. При значительном объеме импорта даже курс 62-63 рубля за доллар может не нести значительной угрозы наполняемости бюджета», — отметила Лебединская.
Федоров согласен, что рубль не должен быть сильным или слабым, он должен быть стабильным.
«Как только были заморожены золотовалютные резервы, Центробанку некуда стало направлять доллары, которые он получает в результате эмиссии рубля через валютные биржи. Появился избыток долларов, который начал давить на рубль. Рубль начал укрепляться. Надо из модели формирования рубля исключить резервы, а для этого – снижать процентную ставку до 0% годовых и начинать эмиссию рубля через кредитную систему», — указал депутат Госдумы.
По словам Гойхамана из TeleTrade, россиянам сейчас есть смысл приобретать валюту по текущему курсу. Но нужно учитывать ограниченность возможностей ее использования и продажи, добавил он.